Los rendimientos de la deuda pública de la zona euro experimentaron una caída este lunes, en un contexto de cautela en los mercados mientras los inversores esperan una semana crucial llena de datos económicos y la esperada reunión de banqueros centrales en Jackson Hole.
La atención de los inversores está puesta en las próximas cifras de actividad empresarial y los datos sobre el crecimiento de los salarios, los cuales serán considerados por el Banco Central Europeo (BCE) antes de su decisión sobre los tipos de interés en septiembre.
El rendimiento del «bund», el bono de referencia de la zona euro, disminuyó 2,5 puntos básicos, situándose en 2,23%. Esta tendencia a la baja refleja la prudencia de los mercados en un periodo de incertidumbre económica.
En Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del Tesoro también mostraron una disminución el viernes, revirtiendo en parte las ganancias significativas del día anterior. Esto se produjo mientras los inversores asimilaban datos que evidencian la resistencia del consumidor estadounidense y una tendencia a la baja en la inflación.
El diferencial entre los costes de endeudamiento de Estados Unidos y Alemania se mantuvo sin cambios en 163 puntos básicos. Este diferencial había alcanzado su nivel más bajo en 12 meses a principios de mes, situándose en torno a los 153 puntos básicos.
Por otro lado, los mercados monetarios fijaron el precio en unos 65 puntos básicos de recortes de tipos del BCE para 2024, lo que implica dos movimientos de 25 puntos básicos y una probabilidad de alrededor del 60% de un tercer recorte.
El rendimiento de los bonos italianos a 10 años también retrocedió 2,5 puntos básicos, quedando en 3,62%. La diferencia de rendimiento entre los bonos italianos y alemanes se mantuvo prácticamente sin cambios en 138 puntos básicos.
Esta semana será determinante para los mercados, ya que los inversores esperan obtener claridad sobre el rumbo económico y las políticas monetarias que adoptarán los principales bancos centrales del mundo.